Методика расчета ключевых финансовых показателей

I. Первая группа показателей финансовой устойчивости

1. Валюта баланса отражает реальную стоимость имущества и служит базой расчета финансовой устойчивости предприятия. Эти показатели отражают степень защищенности инвесторов и кредиторов.

Важнейший показатель этой группы Коэффициент независимости:

К11 = Собственные средства / Стоимость имущества = стр. 490 / стр. 699

Он показывает долю собственных средств в стоимости имущества. Достаточный на уровне 0.5. В этом случае риск кредиторов минимальный, т.к. продав собственное имущество можно расплатиться со всеми кредиторами.

Показателем, обратным К11, выступает показатель удельного веса заемных средств в имуществе:

К12 = Сумма задолженности / Стоимость имущества = (стр. 590 + 690) / стр. 699

или

К12 = 1 – К11

Чем больше его значение, тем больше риск для акционеров, т.к. в случае невыполнения обязательств возрастает возможность банкротства. Данные о задолженности сопоставляются с долгами дебиторов (сколько нам должны), удельный вес которых в стоимости имущества рассчитывается по формуле:

К13 = Дебиторская задолженность / Стоимость имущества =

= (стр.230 ? стр. 246) / стр. 399

Зависимость предприятия от внешних займов характеризуется соотношением собственных средств и привлеченных средств (коэффициент задолженности):

К14 = Сумма задолженности / Собственные средства

Допустимое значение этого показателя от 0.5 до 1.0. Превышение 1 свидетельствует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнения.

Финансовая устойчивость отражает также удельный вес перманентного капитала в стоимости имущества. Перманентный капитал – собственный и долгосрочный капитал.

К15 = (Собственные средства + Долгосроч. заемные средства) / Стоимость имущества =

= (стр. 490 + стр. 590) / стр. 699.

II. Коэффициенты платежеспособности (ликвидности)

Они отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легко реализуемыми средствами. За базу расчета этих показателей принимают краткосрочные обязательства.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности К21 = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства. Минимально допустимое значение = 0.2. Хорошо, если К21 > 0.5. Этот показатель интересует поставщиков и кредиторов.

2. Промежуточный коэффициент покрытия краткосрочных обязательств К22 = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства = (стр. 250 + стр. 260 + стр. 230) / стр. 690. Минимальное значение = 0.7 ? 0.8. Наиболее интересен для акционеров.

3. Общий коэффициент покрытия К23 = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность + {Запасы и затраты – Расходы будущих периодов}) / Краткосрочные обязательства = (стр. 230 +240 + 250 + 260 + {210 — 217})/стр. 690. Ликвидных средств достаточно для выполнения краткосрочных обязательств, если К23 ? 1. Безопасным считается К23 ? 2. Разброс значений показателей обуславливается особенностями отрасли, формой расчетов (если под векселя отпускаем больш. дебит. задолженность), длительностью производственного цикла и структурой запаса товарно-материальных ценностей. Если К23 < 1, то предприятие – банкрот. К показателям платежеспособности относятся также Удельный вес запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств. К24 = (Запасы и затраты – Расходы будущих периодов) / Краткосрочные обязательства = (стр. 210 – 217) / стр. 690. К24 показывает какую часть КО (краткосрочных обязательств) предприятие сможет погасить, реализовав товарно-материальные ценности. В некоторых отраслях рассчитывается еще один показатель ликвидности, когда в знаменателе — предполагаемые денежные расходы: К25 = (ДС + ДЗ) / Ежедневные денежные расходы. Показатель позволяет установить, сколько дней предприятие может осуществлять производственную деятельность на базе имеющихся ликвидных средств. Показатели ликвидности дополняются анализом структуры активов по возможности их быстрой реализации: 1 класс – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, депозиты, депозитные сертификаты, облигации). Краткосрочные финансовые вложения – это форма хранения наличных денег, приносящая доход (наличие средств на счете и в кассе). 2 класс – расчеты с дебиторами и авансы, выданные поставщикам и подрядчикам срочностью в ближайшие 12 месяцев. 3 класс – запасы и затраты, прочие оборотные средства и дебиторская задолженность срочностью > 12 месяцев.

4 класс – основные средства., оборудование к установке, незавершенное капитальное строительство, инвестиции в дочерние предприятия, нематериальные активы. займы сроком > 1 года.



Adblock detector